Inversión principal

Los proyectos de inversión de la AFC adoptan múltiples formas en sectores clave, ya que buscamos acelerar el impacto y maximizar el beneficio
  • Invertir en todos los sectores, incluido nuestro enfoque de inversión en el ecosistema, con el que pretendemos invertir en toda la cadena de valor de un proyecto, sin excluir los proyectos oportunistas
  • Invertir en todos los proyectos
  • Inversiones en plataformas, en las que agregamos sectores a través de una combinación de empresas que operan en ellos con el objetivo de crear nuevos listados.

Centramos nuestra inversión principal en cuatro sectores clave:

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Energía

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Industria pesada, Telecomunicaciones y Tecnología

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Transporte y logística

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Recursos Naturales (Petróleo, Gas y minería)

También desplegamos múltiples productos en toda la estructura de capital: AFC ofrece servicios de estructuración técnica, desarrollo de proyectos y coinversión, aprovechando una amplia gama de productos en toda la estructura de capital para proyectos y plataformas en fase inicial, greenfield y brownfield, con el fin de desbloquear el valor y ofrecer soluciones en el continente:

  • Capital y Préstamos para el Desarrollo de Proyectos
  • Equity
  • Cuasicapital
  • Deuda Mezzanine y Subordinada
  • Deuda Senior
  • Flujo
  • Regalías
  • Soluciones de productos (préstamos soberanos, garantías, financiación comercial, financiación corporativa, bonos A/B)

Utilizamos múltiples productos en las transacciones en las que estas soluciones aceleran el cierre, ofrecen un beneficio superior y optimizan la estructura de financiación.

Algunos ejemplos de este tipo de transacciones son:

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Proyecto del puerto de Takoradi (Ghana)

AFC utilizó capital, deuda senior y mezzanine por valor de 158 millones de dólares para acelerar el término del proyecto. AFC también vendió una parte de la deuda senior a Access Bank a través de su mesa de sindicación.
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Mina de oro Thor (Nigeria)

Donde AFC desplegó capital, flujo y deuda senior por un valor de 86 millones de dólares para el proyecto.
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Proyecto hidroeléctrico independiente de Singrobo (Costa de Marfil)

La AFC desplegó una crédito puente de 150 millones de euros para acelerar el inicio de la construcción y la financiación del desarrollo del proyecto, con el fin de impulsar la bancabilidad y el capital.
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Mina de Lucara Diamond (Botsuana)

AFC proporcionó 44 millones de dólares en deuda senior y mezzanine, así como financiación de fondo de maniobra a la mina de Lucara Diamond, en Botsuana.
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Complejo de refinería y petroquímica Dangote (Nigeria)

Donde AFC desplegó 300 millones de dólares de deuda senior a Dangote Industries Limited para cofinanciar la construcción de una refinería de petróleo crudo de 650.000 barriles diarios, que se espera sea la mayor refinería de petróleo y una planta de fertilizantes de urea de 2,8 millones de toneladas anuales en la zona franca de Lekki, cerca de Lagos (Nigeria). La refinería tiene la capacidad de duplicar la actual capacidad de refinado de Nigeria, satisfaciendo así el 100% de las necesidades de productos refinados del país.

Aprovechando los ecosistemas de infraestructuras para acelerar el crecimiento y el desarrollo de África

La AFC se centra en la creación de ecosistemas integrados en torno a las infraestructuras en sectores/países para desarrollar cadenas de valor de integrales que impulsen el crecimiento y el desarrollo acelerado. Un ejemplo de ello es la Plataforma Industrial Integrada (IIP) de ARISE: una historia de éxito para la industrialización y el beneficio del continente africano.


A lo largo de la pandemia de Covid-19, las cadenas de suministro mundiales se enfrentaron a importantes obstáculos. Se ha puesto de manifiesto la excesiva dependencia de China como centro de fabricación clave, y el cierre de fábricas en ese país ha aumentado el riesgo de interrupción de la cadena de suministro para las empresas multinacionales, con retrasos, escasez de materias primas y aumento de los costes. En este sentido, el desarrollo de centros y capacidades de fabricación locales es fundamental para lograr cadenas de suministro más eficientes y diversificadas, reducir la huella de carbono total y contribuir a la creación de empleo y medios de vida sostenibles, como aspectos clave para alcanzar los objetivos de desarrollo sostenible en el continente. Es un caso convincente para posicionar a África como un centro de manufactura alternativo, impulsando la sustitución de importaciones a través del procesamiento de productos agrícolas, así como la manufactura y la adición de valor nacional de los commodities primarios.


Esto requiere un enfoque innovador para crear, estructurar y financiar ecosistemas integrados y plataformas industriales que tengan en cuenta la cadena de valor integral en torno a los recursos: suministro de insumos, logística (terrestre y marítima), terrenos listos para explotar, con utilidades, así como servicios de marketing/comercialización para los productos terminados de las empresas alojadas. Este enfoque condujo a la creación de una industria de exportación de madera de 1.000 millones de dólares en Gabón, es decir, la Zona Económica Especial de Nkok ( Nkok SEZ), un activo esencial de la Plataforma Industrial Integrada de ARISE (ARISE IIP).


Nkok SEZ es la primera Zona Industrial Neutral en Carbono oficial de África y del mundo. La certificación de la GSEZ de Arise IIP demuestra cómo las empresas pueden impulsar la acción climática, dando un ejemplo al sector privado en todo el mundo. Con una estrategia de descarbonización hecha a medida e inversiones en tecnologías bajas en carbono, la GSEZ demuestra que es posible habilitar industrias bajas en carbono. La certificación proporciona una valoración transparente de terceras partes sobre la huella de carbono de la GSEZ y su compensación. En sus esfuerzos por mitigar las emisiones de gases de efecto invernadero (GHG), GSEZ también se centrará en aumentar la utilización de la madera y las fuentes de energía renovables para suministrar a la GSEZ electricidad libre de carbono. También se están evaluando soluciones para el transporte con bajas emisiones de carbono.


ARISE IIP es una empresa conjunta al 50% entre AFC y Olam International, mediante la construcción de una zona económica especial:

  • Con una cadena de suministro que une la silvicultura sostenible con la fabricación de muebles y las actividades derivadas, en un clúster de fabricación de muebles de 37 ha (a través de plantaciones de madera sostenibles, manipulación, certificación y almacenamiento);
  • Creación de un oasis de excelencia dotado de energía, agua y otras infraestructuras críticas compartidas; y
  • Prestación de servicios logísticos para manipular y trasladar la madera del bosque a la zona, y el producto acabado de la zona al puerto mediante la mejora de la red ferroviaria transgabonesa y la construcción de un puerto de carga general para la exportación.
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El modelo de Gabón está siendo aplicado por ARISE en otros países de África Occidental (Benín y Togo), buscando su ventaja competitiva en relación con las industrias locales como base para el despliegue de sus respectivos ecosistemas.

La Historia

En 2016, AFC invirtió 140 millones de dólares en una participación del 21% en la Zona Económica Especial de Gabón (GSEZ), ahora rebautizada como ARISE, una cartera diversificada de negocios de puertos y logística, plataformas industriales integradas e infraestructuras y aeropuertos. GSEZ comenzó como una empresa conjunta entre AFC, Olam y la República de Gabón. La plataforma se ha reorganizado recientemente en 3 verticales: Puertos y Logística: ARISE Ports & Logistics, Plataforma Industrial Integrada: ARISE IIP y Aeropuertos e Infraestructura: ARISE Infra.


A continuación, en 2020, AFC invirtió 150 millones de dólares de deuda convertible en ARISE IIP para su expansión en nuevos países (Benín y Togo), tras la ejecución de acuerdos de concesión vinculantes con los respectivos gobiernos, con la continuidad del desarrollo en Costa de Marfil, Chad y Gabón. La participación de AFC ha catalizado la financiación de capital y deuda de Meridiam, Stoa, Bollore y AP Moller Capital (APMC), AfreximBank, BGFI Bank, GuarantCo, el Banco Africano de Desarrollo (BAfD) y el Emerging Africa Infrastructure Fund.

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Value Creation and Development Impact

Como grupo, ARISE ha diversificado la economía gabonesa para que no dependa de las exportaciones de crudo, ha creado puestos de trabajo (más de 30.000), ha aumentado los ingresos por divisas y el PIB (900 millones de dólares) y se espera que haga lo mismo con Benín, Togo y Costa de Marfil.


NKOK SEZ ha logrado muchos éxitos y ha creado un inmenso impacto en el desarrollo. Algunos de los aspectos más destacados son:

  • Captación de 107 inversores industriales, comerciales y residenciales, con una inversión acumulada de 1.7 billones de dólares
  • Generación de exportaciones de productos de madera por valor de 1 billón de dólares en 2019, en comparación con 350 millones de dólares en 2010 (un aumento del triple)
  • 2º mayor exportador de madera aserrada (África), 10º (a nivel mundial)
  • El valor de la madera pasó de 150 USD/m3 para el tronco a 4.000 USD/m3 para los muebles
  • Introdujo el beneficio a un nivel de clase mundial, facilitando la madera procesada y los productos terminados de muebles en un país con una masa terrestre que es 85% bosque
  • Tercer exportador mundial de chapa de madera y primero de África
  • Líder en la manufactura/exportación de muebles en África
  • Contribución de 842 millones de dólares al PIB de 14.000 millones de dólares de Gabón
  • Creación de 8.200 empleos directos y 26.000 indirectos
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Aprovechamiento de los fondos como herramienta importante para movilizar capital con el fin de impulsar el desarrollo de infraestructuras resistentes al impacto del cambio climático

Como parte de su impulso para hacer frente a la vulnerabilidad de África al riesgo climático, AFC ha creado una rama independiente de gestión de activos, AFC Capital Partners, con una primera oferta: el Fondo de Infraestructura Resistente al Clima (ICRF).

El mandato de AFC Capital Partners está en consonancia con el de AFC a la hora de ofrecer atractivas oportunidades de inversión a la comunidad mundial de inversores comerciales y de financiación del desarrollo, buscando beneficios a largo plazo a través de estructuras que protejan las instalaciones construidas en África de los riesgos climáticos. El fondo recién creado empleará estructuras tradicionales de financiación de proyectos y de capital privado, con el apoyo de una mezcla de financiación en condiciones favorables, subvenciones y "crédito blando". AFC Capital Partners forma parte de la estrategia quinquenal de AFC, establecida en 2018, para ampliar su conjunto de soluciones de financiación pragmáticas e innovadoras mediante la movilización de capital para impulsar el desarrollo de infraestructuras resistentes al impacto del cambio climático.

AFC Capital Partners tiene previsto recaudar 500 millones de dólares en el próximo año y 2.000 millones en los tres siguientes. El ICRF actuará como inversor directo y como fondo de coinversión para mejorar la calidad de los puertos africanos, las carreteras, los puentes, el ferrocarril, las telecomunicaciones, la energía limpia y la logística ante el aumento de las temperaturas y del nivel del mar debido al cambio climático.

AFC Capital Partners reforzará la potencia de fuego de AFC en el impulso de soluciones integradas de infraestructura que son fundamentales para el desarrollo de África en la era post-Covid. El Fondo de Infraestructura Resistente al Clima nos permitirá apoyar la adaptación al clima, así como proyectos que reduzcan las emisiones de carbono y catalicen nuestro continente para volver a construir mejor, con infraestructuras más resistentes al clima y sostenibles.

El continente que menos ha contribuido al cambio climático es el más expuesto debido a que las estructuras de las viviendas, el transporte, la industria y la energía están mal equipadas para sobrevivir a las tormentas, las inundaciones, las sequías, los incendios forestales y otros peligros derivados de los patrones climáticos extremos. Según la Oficina de las Naciones Unidas para la Reducción del Riesgo de Desastres, si no se interviene urgentemente, el coste de los daños estructurales causados por los desastres naturales aumentará hasta los 415.000 millones de dólares anuales en 2030, frente a los 250.000-300.000 millones actuales. Los daños en vías férreas, carreteras, puentes, puertos marítimos y redes eléctricas se sumarán a un déficit de infraestructuras que actualmente asciende a 130.000-170.000 millones de dólares al año. La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo estimó que se necesita un total de 2,3 trillones de dólares en infraestructuras en toda África. Se necesita urgentemente una importante financiación para construir infraestructuras físicas que sobrevivan a las fuerzas del cambio climático. Gran parte de esta inversión es compatible con beneficios competitivos para los inversores mediante el aprovechamiento de la experiencia, las relaciones y los modelos de financiación combinada que hemos probado y evaluado durante años.

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Inversión en la Plataforma

A menudo se considera a África como un continente monolítico, cuando en realidad hay diversidad de paisajes económicos, formas de hacer negocios y oportunidades. Por tanto, es importante encontrar socios "locales" fuertes como AFC, con un profundo conocimiento de estas dinámicas para permitir a los inversores hacer más, siguiendo las tendencias y proporcionando la flexibilidad con el objetivo de que la liquidez actúe en toda la estructura de capital.


Las plataformas ofrecen la oportunidad de agregar activos en todo el continente, al tiempo que diversifican el riesgo de carteras, generan mayores ganancias y proporcionan a los inversores institucionales y de otro tipo el acceso a mercados que aún no han penetrado. AFC ha logrado esto a través de la plataforma ARISE con puertos, zonas económicas especiales y servicios de infraestructura, donde hemos desplegado más de 500 millones de dólares en los últimos 5 años - y catalizado inversiones adicionales de 2.000 millones de dólares de múltiples inversores, incluyendo el Banco Africano de Exportación e Importación (Afreximbank), el Banco Africano de Desarrollo, GuarantCo, el Banco BGFI y otros.


También estamos agrupando proyectos solares, eólicos e hidroeléctricos nuevos y existentes en varios países africanos en una sola unidad, con una capacidad de generación combinada de 1 a 2 gigawatts de energía renovable, con planes de cotizar en la Bolsa de Londres. Hemos detectado que varios inversores europeos y compañías petroleras están invirtiendo cada vez más en este espacio, pero aún no han invertido en África. Mientras tanto, los inversores están interesados en las oportunidades de energía verde en África, pero no pueden dedicar tiempo a explorar proyectos relativamente pequeños de 50-60MW.

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Asociaciones con Gobiernos

Las asociaciones con los gobiernos también son fundamentales para apoyar sus planes y ambiciones de desarrollo nacional. El Covid-19 ha significado que las reservas y los balances de los gobiernos se han estirado, desviando la atención hacia sectores prioritarios como la sanidad, que se han visto limitados. Esto deja poco margen al gobierno para invertir en infraestructuras e industria, que son fundamentales para apoyar la recuperación económica.


Por lo tanto, el sector privado tiene que tratar de apoyar cada vez más a los gobiernos a través de soluciones innovadoras de préstamos soberanos y asociaciones público-privadas.

  • La AFC lidera esta actividad a través de su mesa de soluciones de productos, centrándose en los préstamos soberanos y las estructuras fuera de balance. La financiación pública (nacional, subnacional, de gobierno a gobierno, regional) para proyectos de infraestructura supera el 80%. Por lo tanto, la financiación pública como tipo de activo no puede ser ignorada. Dos importantes transacciones recientes están apoyando al gobierno de Costa de Marfil principalmente en su programa de carreteras y al gobierno de Tanzania en sus proyectos de agua, infraestructura social y transporte.
  • La asociación con el gobierno nigeriano en su vehículo de infraestructuras, la Infrastructure Corporation of Nigeria (InfraCo), es otra de esas importantes iniciativas codirigidas por el Banco Central de Nigeria (accionista del 42% de AFC) y la Nigeria Sovereign Investment Authority (NSIA). Con un capital inicial de 1 trillón de nairas (2.500 millones de dólares) aportado por los promotores, el gobierno espera que crezca hasta alcanzar los 15 trillones de nairas en pocos años. InfraCo se centrará en la ejecución de proyectos de los sectores público y privado, desde la creación hasta la gestión de la cartera y las salidas. Nigeria es la mayor economía de África y tiene la mayor población, pero tiene un importante déficit de infraestructuras. Esto requiere capital y experiencia para solucionarlo, algo que InfraCo puede proporcionar.
  • Nuestra inversión en Sonangol fue una oportunidad para apoyar a una entidad estatal clave en Angola, con una sólida posición financiera, tras la demostración del país de la aplicación de nuevas reformas para mejorar la transparencia, la FATCA y el sistema de difusión general de datos mejorado del IMF. Angola también se ha embarcado en un programa de privatización para aumentar la participación del sector privado, lo que ha despertado un renovado interés en el país.
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